Going global

A beneficial, differentiated product and a sound business model will set up your business for success in domestic markets. But fierce competition or an oversaturated playing field can force firms to look for greener pastures with global audiences. Going global is not all smooth sailing, and there are particular challenges for companies that import or export goods internationally, especially when it comes to foreign exchange exposure.

Foreign exchange exposure falls into the following three categories:

• transactional exposure
• economic exposure
• translation exposure.

Our hedging strategy guide is designed to help businesses lower their Riscos de câmbio, melhore o gerenciamento do fluxo de caixa e proteja contra a erosão do lucro em um mercado global em constante mudança. Ele concorda com um fabricante de equipamentos chineses para comprar dez componentes do sistema dentro de um período de 60 dias. A empresa petrolífera paga ao fabricante de equipamentos chineses em moeda estrangeira, o Yuan chinês. Se o Yuan chinês perder valor em relação ao dólar canadense, a empresa de petróleo canadense pagará menos por suas peças importadas. Por outro lado, um Yuan chinês apreciado fará com que a empresa petrolífera pague mais por seus bens importados. Esse é um exemplo simples de exposição transacional sobre o câmbio. Portanto, uma empresa canadense que produz xarope de bordo de grau premium é um acordo para fornecer algumas lojas do Reino Unido com seus produtos. A empresa canadense concorda em receber pagamento por seu xarope na libra esterlina da Britânica para obter acesso ao mercado do Reino Unido.  As vendas aumentam, e o mesmo acontece com a demanda pelo xarope de bordo da empresa em outras regiões do Reino Unido. Hoje, as lojas do Reino Unido representam 85 % das vendas de xarope de bordo da empresa canadense. O produtor canadense de xarope de bordo está agora sujeito a vulnerabilidade de câmbio a longo prazo-a exposição econômica-pois seu fluxo de caixa e lucros são impactados toda vez que a libra esterlina britânica flutua drasticamente em preço. Para apertar suas

Examples of foreign exchange exposure

1. A Canadian oil company relies on overseas equipment manufacturers to supply parts for its oil extraction machinery. It agrees with a Chinese equipment manufacturer to purchase ten system components within a 60-day period. The oil company pays the Chinese equipment manufacturer in a foreign currency, the Chinese yuan. If the Chinese yuan loses value relative to the Canadian dollar, then the Canadian oil company will pay less for its imported parts. In contrast, an appreciating Chinese yuan will cause the oil company to pay more for its imported goods. That’s a simple example of transactional foreign exchange exposure.

2. Britons love the delicious taste of Grade A maple syrup, but they have limited land upon which to cultivate enough sugar maple trees to meet the country’s demand. So a Canadian firm that produces premium-grade maple syrup cuts a deal to supply a few UK stores with its products. The Canadian company agrees to receive payment for its syrup in British pound sterling to gain access to the UK market.  Sales soar, and so does demand for the company’s maple syrup across other regions in the United Kingdom. Today, the UK stores make up 85 percent of the Canadian company’s maple syrup sales. The Canadian maple syrup producer is now subject to longer-term foreign exchange vulnerability – economic exposure – as its cash flow and profits are impacted every time the British pound sterling dramatically fluctuates in price.

3. A Toronto smartphone manufacturer sells its phones in 10 countries across three continents. To tighten its Cadeia de suprimentos Operações, a empresa decidiu montar seus produtos em cinco países por meio de subsidiárias mais próximas de seus clientes no exterior. As subsidiárias processam transações usando algumas moedas estrangeiras. Posteriormente, a empresa controladora está sujeita à exposição ao cambial de tradução, pois deve explicar ganhos ou perdas de subsidiárias no exterior em financeiras com base em termos de moeda doméstica.

Foreign currency exchange volatility

In these three examples, the businesses are all subject to Volatilidade da câmbio de moeda estrangeira e tem que levar em consideração as taxas de conversão de moeda estrangeira. Quando as taxas de câmbio de várias moedas flutuam significativamente, diz -se que eles têm alta volatilidade do cambial, o que está diretamente relacionado ao risco. Compreender os padrões nas mudanças de taxa de câmbio e implementar estratégias de hedge para mitigar riscos associados, podem economizar dinheiro para as empresas e ajudá -las a permanecer competitivas a longo prazo. Funciona da mesma maneira que as economias de mercado livre determinam os preços de bens e serviços. Se uma moeda estiver em alta demanda, o preço para ela tende a subir. Por outro lado, os governos que inundam o mercado com grandes quantidades de suas moedas constatam que o valor de seu dinheiro diminui. As flutuações dos preços da moeda se relacionam diretamente com a quantidade de dinheiro flui para dentro e para fora do país de origem. saúde.  Enquanto o Ocidente geralmente é considerado um modelo de desenvolvimento econômico e riqueza, países do Oriente Médio, como Kuwait, Omã e Bahrein, produziram as moedas mais fortes do mundo nos últimos anos. Sob condições normais, taxas de juros mais altas fazem com que o valor da moeda de um país aumente, porque os investidores estrangeiros são atraídos pelos rendimentos mais altos ligados a esses empréstimos. A demanda por libra diminuiu à medida que os investidores acreditavam que o Reino Unido receberia termos mais desfavoráveis ​​de seus principais parceiros comerciais na Europa. A implementação de estratégias de hedge permite que as empresas gerenciem melhor seu dinheiro para que possam aproveitar as oportunidades quando surgirem. Tanto a transação que custa dinheiro extra quanto a transação que pode ter obtido lucros adicionais equivalem ao dinheiro deixado na mesa. Especialistas em câmbio ajudam as PME a estabelecer moeda

Currency fluctuations that impact the global economy

Global market supply and demand sets the world’s currency values. It works in much the same way that free-market economies determine prices for goods and services. If a currency is in high demand, the price for it tends to go up.

The currency will also be worth more if there is a short supply in circulation. On the other hand, governments that flood the market with large amounts of their currencies find that the value of their money decreases. Currency price fluctuations relate directly to how much money flows into and out of the country of origin.

Some common causes of currency fluctuations include the following:

• geopolitical instability
• trade climate
• national debt
• interest rates.

A country’s currency value is often used to judge the nation’s economic health.  While the West is usually looked upon as a model for economic development and wealth, Middle Eastern countries such as Kuwait, Oman, and Bahrain have produced the world’s strongest currencies in recent years.

The U.S. dollar has remained weakened due to low interest rates, high national debt and threats of a stricter environment for free trade. Under normal conditions, higher interest rates cause a nation’s currency value to rise, because foreign investors are attracted to the higher yields linked to those loans.

The UK’s pound sterling also took a slight dip in value after the Brexit vote. Demand for the pound decreased as investors believed that the UK would receive more unfavorable terms from their main trading partners in Europe.

Risk Management Mindset for Foreign Currency Exchange

Deciding to go into business is full of risks as well as opportunities, which are usually discovered by reading patterns in the economic environment. Implementing hedging strategies allows companies to manage their cash better so that they can take advantage of opportunities when they arise.

Even the most junior company employee knows not to leave money on the table – this is what any company does when it ignores foreign exchange exposure risks. Both the transaction that costs extra money and the transaction that might have earned additional profits equate to money left on the table. Foreign exchange specialists help SMEs to establish currency Estratégias de gerenciamento de risco, com base nas atividades de negócios e transações monetárias de seus clientes.

Foreign currency exchange risk-management tools

No currency risk management strategy is complete without considering hedging instruments such as forward contracts, options, and market orders. Contratos a encaminhamento Ajuda as empresas a reduzir a incerteza trancando em uma taxa de câmbio que elas podem usar em uma data futura.  As partes de negócios podem tornar esses contratos rigorosos com uma data fixa para uso ou flexível com um contrato aberto. Os contratos a termo típicos usam taxas de câmbio congeladas por até dois anos. Se uma empresa usa contratos avançados para bloquear as taxas de câmbio por dois anos, a empresa é obrigada a comprar a moeda à taxa acordada, mesmo que a moeda flutua a seu favor um ano para o Contrato.

Businesses that want the security of the fixed rate and the flexibility to take advantage of any positive currency movements should carefully examine the use of Opções. Essas organizações pagam prêmios para exercer uma série de opções; portanto, a extensão de seu uso é frequentemente escolhida com cuidado, a aconselhamento de um especialista em câmbio. As empresas podem esperar para comprar uma moeda quando atingir uma taxa de destino específica usando pedidos limitados. Os pedidos de stop-perda permitem que eles limitem a perda financeira a um preço predefinido. As ordens de mercado, sem restrições pelo horário de negociação usuais, são executadas a qualquer momento.

Companies can take advantage of movements in the market through two types of market orders – limit orders and stop-loss orders. Businesses can wait to buy a currency once it reaches a specific target rate by using limit orders. Stop-loss orders allow them to limit financial loss to a pre-set price point. Market orders, unconstrained by usual trading hours, are executable at any time.

Os mercados globais estão sujeitos a flutuações rápidas, e as razões para essas mudanças nem sempre são diretas. Esse nível de complexidade exige uma análise aprofundada ao escolher as ferramentas de hedge corretas para uma estratégia de gerenciamento de riscos em moeda. Embora este guia de estratégia de hedge não seja destinado a abordar todos os cenários de risco, ele pode oferecer a indivíduos e empresários uma idéia de quais ferramentas são comumente usadas para mitigar a exposição cambial.  Por exemplo, a empresa canadense deve pagar à empresa chinesa 489.780 yuan em 60 dias para 10 componentes do sistema. A empresa canadense, para proteger contra perdas, pode comprar 489.780 de um provedor de câmbio a uma taxa de 4,90 yuan chinês a 1 dólar canadense com um contrato de câmbio a termo que se deve ao final de 60 dias. Para a exposição ao câmbio de longo prazo, os especialistas em moeda recomendam táticas de hedge mais complexas, como swaps de moeda, fora do escopo deste guia.  Por exemplo, o CEO da Procter & Gamble mencionou que um dólar americano mais forte poderia causar perdas às suas operações em 2015, e ele estava certo. Eles superestimam suas futuras vendas e hedge, de acordo com os números de vendas inflacionados. Os analistas de Forex sugerem que uma empresa deve proteger apenas o valor mínimo de pagamento conhecido por uma venda futura. As organizações multinacionais enriquecem a maneira como trabalham. De

In the case of the Canadian oil company that experienced transactional foreign exchange exposure with the Chinese yuan, forward contracts could help mitigate the risk of financial loss.  For example, the Canadian company is set to pay the Chinese company 489,780 yuan in 60 days for 10 system components. The Canadian company, to hedge against losses, can buy 489,780 from a foreign exchange provider at a rate of 4.90 Chinese yuan to 1 Canadian dollar with a forward exchange contract that is due at the end of 60 days.

By doing this, the Canadian firm’s price for its ten parts is guaranteed to be no more than $100,000 Canadian, which is a reasonable amount for those oil extraction equipment components. For longer-term foreign exchange exposure, currency specialists recommend more complex hedging tactics such as currency swaps, outside of the scope of this guide.

Conclusion

Small business owners can learn lessons from the mistakes of the big, multinational firms that regularly employ hedging strategies.  For instance, the CEO of Procter & Gamble mentioned that a stronger U.S. dollar could cause losses to its operations back in 2015, and he was right.

These types of losses occur when companies try to over-hedge their foreign exchange risks. They overestimate their future sales and hedge according to those inflated sales numbers. Forex analysts suggest that a company should only hedge for the minimum payment amount that is known for a future sale.

For more advice on smart strategies to manage cash flow and protect profits by mitigating foreign exchange exposure risks, consult a local currency specialist at a bank, investment firm or foreign exchange provider.

Four Business Solutions

Four Business Solutions helps small and multi-national organisations enrich the way they work. From Cadeia de suprimentos a Compras e Gerenciamento de contratos, Temos décadas de experiência em ajudar empresas a avançar no mercado global. Se você deseja saber mais, ligue para John O'Brien em quatro soluções de negócios no 0800 6250 025.

John O'Brien é o CEO da Four Business Solutions, Consultores de Negócios Globais e Integradores de Software. PostagensFinance, Supply Chain & Operations, across a broad range of industries.